A
Valorização – Diz-se que uma moeda se “valoriza” quando seu preço se fortalece em resposta à demanda do mercado.
Arbitragem – A compra ou venda de um instrumento e a tomada simultânea de uma posição igual e oposta em um mercado relacionado, a fim de tirar proveito de pequenos diferenciais de preço entre os mercados.
Em torno de – Jargão do corretor usado na cotação quando o prêmio/desconto a termo está próximo da paridade. Por exemplo, “two-two around” se traduziria em 2 pontos para cada lado do spot atual.
Taxa Ask – A taxa pela qual um instrumento financeiro é oferecido para venda (como no spread bid/ask).
Alocação de ativos – Prática de investimento que divide os fundos entre diferentes mercados para obter diversificação para fins de gerenciamento de risco e/ou retornos esperados consistentes com os objetivos de um investidor.
B
Balança comercial – O valor das exportações de um país menos suas importações.
Moeda base – Em termos gerais, a moeda base é a moeda na qual um investidor ou emissor mantém seu livro de contas. Nos mercados de câmbio, o dólar americano é normalmente considerado a moeda “base” para cotações, o que significa que as cotações são expressas como uma unidade de US$ 1 por outra moeda cotada no par. As principais exceções a essa regra são a libra esterlina, o euro e o dólar australiano.
Bear Market (Mercado em baixa ) – Um mercado caracterizado pela queda de preços.
Spread de compra e venda – A diferença entre o preço de compra e o preço de venda e a medida mais usada de liquidez do mercado.
Taxa de oferta – A taxa pela qual um operador está disposto a comprar uma moeda.
Big Figure – Expressão do dealer que se refere aos primeiros dígitos de uma taxa de câmbio. Esses dígitos raramente mudam nas flutuações normais do mercado e, portanto, são omitidos nas cotações dos corretores, especialmente em épocas de alta atividade no mercado. Por exemplo, uma taxa USD/Yen pode ser 107,30/107,35, mas seria cotada verbalmente sem os três primeiros dígitos, ou seja, “30/35”.
Livro – Em um ambiente de negociação profissional, um “livro” é o resumo do total de posições de um trader ou de uma mesa.
Acordo de Bretton Woods de 1944 – Um acordo que estabeleceu taxas de câmbio fixas para as principais moedas, previu a intervenção do banco central nos mercados de moeda e atrelou o preço do ouro a US$ 35 por onça. O acordo durou até 1971, quando o presidente Nixon revogou o acordo de Bretton Woods e estabeleceu uma taxa de câmbio flutuante para as principais moedas.
Corretor – Indivíduo ou empresa que atua como intermediário, reunindo compradores e vendedores por uma taxa ou comissão. Em contrapartida, um “dealer” compromete capital e assume um lado de uma posição, esperando obter um spread (lucro) ao fechar a posição em uma negociação subsequente com outra parte.
Bull Market (mercado em alta ) – Um mercado que se distingue pelo aumento dos preços
Bundesbank – Banco Central da Alemanha.
C
Cabo – Jargão dos traders que se refere à taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar americano. É assim chamada porque a taxa foi originalmente transmitida por meio de um cabo transatlântico a partir de meados de 1800.
Gráfico de candlestick – Um gráfico que indica a faixa de negociação do dia, bem como o preço de abertura e fechamento. Se o preço de abertura for maior que o preço de fechamento, o retângulo entre o preço de abertura e o de fechamento será sombreado. Se o preço de fechamento for maior do que o preço de abertura, essa área do gráfico não será sombreada.
Banco Central – Uma organização governamental ou quase governamental que gerencia a política monetária de um país. Por exemplo, o banco central dos EUA é o Federal Reserve, e o banco central alemão é o Bundesbank.
Chartist (Cartógrafo ) – Pessoa que usa tabelas e gráficos e interpreta dados históricos para encontrar tendências e prever movimentos futuros. Também chamado de operador técnico.
Mercado de escolha – um mercado sem spread. Todas as negociações de compra e venda ocorrem a esse preço único
Compensação – O processo de liquidação de uma negociação.
Garantia – Algo dado para assegurar um empréstimo ou como garantia de desempenho.
Comissão – Uma taxa de transação cobrada por um corretor.
Confirmação – Um documento trocado pelas contrapartes de uma transação que declara os termos dessa transação.
Contágio – A tendência de uma crise econômica de se espalhar de um mercado para outro. Em 1997, a instabilidade política na Indonésia causou alta volatilidade em sua moeda nacional, a rupia. A partir daí, o contágio se espalhou para outras moedas emergentes asiáticas e, depois, para a América Latina, e agora é chamado de “contágio asiático”.
Contrato – A unidade padrão de negociação.
Contraparte – Um dos participantes de uma transação financeira.
Risco do país – Risco associado a uma transação internacional, incluindo, mas não se limitando a, condições legais e políticas.
Taxa cruzada – A taxa de câmbio entre duas moedas que são consideradas não padrão no país em que o par de moedas é cotado. Por exemplo, nos EUA, uma cotação GBP/JPY seria considerada uma taxa cruzada, enquanto no Reino Unido ou no Japão seria um dos principais pares de moedas negociados.
Moeda – Qualquer forma de dinheiro emitida por um governo ou banco central e usada como moeda corrente e base para o comércio.
Risco cambial – A probabilidade de uma mudança adversa nas taxas de câmbio.
D
Day Trading – Refere-se a posições que são abertas e fechadas no mesmo dia de negociação.
Dealer – Indivíduo que atua como principal ou contraparte em uma transação. Os principais assumem um lado de uma posição, esperando obter um spread (lucro) ao fechar a posição em uma negociação subsequente com outra parte. Por outro lado, um corretor é um indivíduo ou empresa que atua como intermediário, reunindo compradores e vendedores por uma taxa ou comissão.
Déficit – Um saldo negativo de comércio ou pagamentos.
Entrega – Uma negociação de FX em que ambos os lados fazem e recebem a entrega real das moedas negociadas.
Depreciação – Uma queda no valor de uma moeda devido às forças do mercado.
Derivativo – Um contrato que muda de valor em relação aos movimentos de preço de um título relacionado ou subjacente, futuro ou outros instrumentos físicos. Uma opção é o instrumento derivativo mais comum.
Desvalorização – O ajuste deliberado para baixo do preço de uma moeda, normalmente por meio de um anúncio oficial
E
Indicador econômico – Uma estatística emitida pelo governo que indica o crescimento econômico atual e a estabilidade. Os indicadores comuns incluem taxas de emprego, Produto Interno Bruto (PIB), inflação, vendas no varejo, etc.
Ordem de fim de dia (EOD) – Uma ordem de compra ou venda a um preço específico. Essa ordem permanece aberta até o final do dia de negociação, que normalmente é às 17 horas (ET).
EURO – A moeda da União Monetária Europeia (UME). Substitui a Unidade Monetária Europeia (ECU).
Banco Central Europeu (BCE) – o Banco Central da nova União Monetária Europeia.
União Monetária Europeia (UME) – O principal objetivo da UME é estabelecer uma moeda única europeia chamada euro, que substituirá oficialmente as moedas nacionais dos países membros da UE em 2002. Em 1º de janeiro de 1999, teve início a fase de transição para a introdução do euro. O euro agora existe como moeda bancária e as transações financeiras em papel e câmbio são feitas em euros. Esse período de transição durará três anos, quando as notas e moedas de euro entrarão em circulação. Em 1º de julho de 2002, somente o euro terá curso legal para os participantes da UEM, e as moedas nacionais dos países membros deixarão de existir. Os atuais membros da UEM são Alemanha, França, Bélgica, Luxemburgo, Áustria, Finlândia, Irlanda, Holanda, Espanha e Portugal.
F
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – A agência reguladora responsável pela administração do seguro de depósitos bancários nos EUA.
Federal Reserve (Fed) – O Banco Central dos Estados Unidos.
Flat/square (plano/quadrado ) – Jargão do corretor usado para descrever uma posição que foi completamente invertida, por exemplo, você comprou US$ 500.000 e depois vendeu US$ 500.000, criando assim uma posição neutra (flat).
Câmbio – (Forex, FX) – a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra.
Termo – A taxa de câmbio pré-especificada para um contrato de câmbio a ser liquidado em alguma data futura acordada, com base no diferencial de taxa de juros entre as duas moedas envolvidas.
Pontos a termo – Os pips adicionados ou subtraídos da taxa de câmbio atual para calcular um preço a termo.
Análise fundamentalista – Análise de informações econômicas e políticas com o objetivo de determinar movimentos futuros em um mercado financeiro.
Contrato futuro – Obrigação de trocar um bem ou instrumento a um preço definido em uma data futura. A principal diferença entre um contrato futuro e um contrato a termo é que os contratos futuros são normalmente negociados em uma bolsa de valores (Exchange-Traded Contacts – ETC), ao contrário dos contratos a termo, que são considerados contratos de balcão (OTC). Um OTC é qualquer contrato NÃO negociado em uma bolsa.
G
Ordem Good ‘Til Cancelled (GTC) – Uma ordem de compra ou venda a um preço específico. Essa ordem permanece aberta até ser preenchida ou até que o cliente a cancele.
H
Hedge – Uma posição ou combinação de posições que reduz o risco de sua posição principal.
I
Inflação – Condição econômica em que os preços dos bens de consumo aumentam, corroendo o poder de compra.
Margem inicial – O depósito inicial de garantia exigido para entrar em uma posição como garantia de desempenho futuro.
Taxas interbancárias – As taxas de câmbio em que grandes bancos internacionais cotam outros grandes bancos internacionais.
L
Indicadores principais – Estatísticas que são consideradas como previsão de atividade econômica futura.
LIBOR – A taxa interbancária oferecida em Londres. Os bancos usam a LIBOR quando tomam empréstimos de outro banco.
Ordem limitada – Uma ordem com restrições quanto ao preço máximo a ser pago ou ao preço mínimo a ser recebido. Por exemplo, se o preço atual do USD/YEN for 102,00/05, uma ordem limitada para comprar USD seria a um preço abaixo de 102. (ou seja, 101,50)
Liquidação – O fechamento de uma posição existente por meio da execução de uma transação de compensação.
Liquidez – A capacidade de um mercado de aceitar grandes transações com impacto mínimo ou nulo sobre a estabilidade de preços.
Posição comprada – Uma posição que se valoriza se os preços de mercado aumentarem.
M
Margem – O patrimônio exigido que um investidor deve depositar para garantir uma posição.
Margem de segurança – O patrimônio exigido que um investidor deve depositar para garantir uma posição.
Marcado a mercado – Processo de reavaliação de todas as posições abertas com os preços atuais de mercado. Esses novos valores determinam os requisitos de margem.
Formador de mercado – Negociador que cota regularmente os preços de compra e venda e está pronto para criar um mercado bilateral para qualquer instrumento financeiro.
Risco de mercado – Exposição a mudanças nos preços de mercado.
Vencimento – Processo de reavaliação de todas as posições abertas com os preços atuais de mercado. Esses novos valores determinam os requisitos de margem.
O
Oferta – A taxa pela qual um corretor está disposto a vender uma moeda.
Transação de compensação – Uma negociação que serve para cancelar ou compensar parte ou todo o risco de mercado de uma posição aberta.
One Cancels the Other Order (OCO) – Uma designação para duas ordens em que uma parte das duas ordens é executada e a outra é automaticamente cancelada.
Ordem aberta – Uma ordem que será executada quando o mercado se mover para o preço designado. Normalmente associada a “Good ‘til Cancelled Orders” (ordens válidas até serem canceladas).
Posição aberta – Uma transação que ainda não foi revertida ou liquidada com um pagamento físico.
Overnight – Uma negociação que permanece aberta até o próximo dia útil.
Over the Counter (OTC) – Usado para descrever qualquer transação que não seja realizada em uma bolsa de valores.
P
Pips – Dígitos adicionados ou subtraídos da quarta casa decimal, ou seja, 0,0001. Também chamados de pontos.
Risco político – Exposição a mudanças na política governamental que terão um efeito adverso na posição de um investidor.
Posição – O total líquido de posições de uma determinada moeda.
Prêmio – Nos mercados de moedas, descreve o valor pelo qual o preço a termo ou futuro excede o preço à vista.
Transparência de preços – Descreve cotações às quais todos os participantes do mercado têm acesso igual.
Q
Cotação – Um preço de mercado indicativo, normalmente usado apenas para fins informativos.
R
Taxa – O preço de uma moeda em termos de outra, normalmente usado para fins de negociação.
Resistência – Termo usado na análise técnica que indica um nível de preço específico no qual a análise conclui que as pessoas venderão.
Reavaliação – Um aumento na taxa de câmbio de uma moeda como resultado da intervenção do banco central. O oposto de desvalorização.
Risco – Exposição a mudanças incertas, mais frequentemente usada com uma conotação negativa de mudanças adversas.
Gerenciamento de risco – O emprego de análise financeira e técnicas de negociação para reduzir e/ou controlar a exposição a vários tipos de risco.
Roll-Over – Processo pelo qual a liquidação de uma transação é rolada para outra data-valor. O custo desse processo é baseado no diferencial de taxa de juros das duas moedas.
S
Liquidação – O processo pelo qual uma negociação é inserida nos livros e registros das contrapartes de uma transação. A liquidação de negociações de moeda pode ou não envolver a troca física real de uma moeda por outra.
Posição vendida – Uma posição de investimento que se beneficia de uma queda no preço de mercado.
Preço à vista – O preço de mercado atual. A liquidação de transações à vista geralmente ocorre em dois dias úteis.
Spread – A diferença entre os preços de compra e venda.
Sterling – Gíria para libra esterlina
Ordem de stop loss – Tipo de ordem em que uma posição aberta é automaticamente liquidada a um preço específico. Geralmente usada para minimizar a exposição a perdas se o mercado se mover contra a posição do investidor. Por exemplo, se um investidor estiver comprado em USD a 156,27, ele pode querer colocar uma ordem de stop loss para 155,49, o que limitaria as perdas caso o dólar se desvalorize, possivelmente abaixo de 155,49.
Níveis de suporte – Uma técnica usada na análise técnica que indica um teto e um piso de preço específicos nos quais uma determinada taxa de câmbio se corrigirá automaticamente. O oposto de resistência.
Swap – Um swap de moeda é a venda e a compra simultâneas do mesmo valor de uma determinada moeda a uma taxa de câmbio futura.
T
Análise técnica – Um esforço para prever preços por meio da análise de dados do mercado, ou seja, tendências e médias históricas de preços, volumes, contratos em aberto, etc.
Tomorrow Next (Tom/Next) – Compra e venda simultânea de uma moeda para entrega no dia seguinte.
Custo de transação – O custo de compra ou venda de um instrumento financeiro.
Data da transação – A data em que ocorre uma negociação.
Volume de negócios – O valor monetário total de todas as transações executadas em um determinado período de tempo; volume.
Preço bidirecional – Quando uma taxa de compra e venda é cotada para uma transação de câmbio.
U
Uptick – Uma nova cotação de preço em um preço mais alto do que a cotação anterior.
Uptick Rule (Regra de alta ) – Nos EUA, uma regulamentação segundo a qual um título não pode ser vendido a descoberto, a menos que a última negociação anterior à venda a descoberto tenha sido feita a um preço inferior ao preço pelo qual a venda a descoberto é executada.
US Prime Rate – A taxa de juros pela qual os bancos dos EUA emprestam para seus clientes corporativos de primeira linha
V
Data-valor – A data em que as contrapartes de uma transação financeira concordam em liquidar suas respectivas obrigações, ou seja, trocar pagamentos. Para transações de moeda à vista, a data-valor é normalmente dois dias úteis à frente. Também conhecida como data de vencimento.
Margem de variação – Fundos que um corretor deve solicitar ao cliente para ter a margem necessária depositada. O termo geralmente se refere a fundos adicionais que devem ser depositados como resultado de movimentos de preços desfavoráveis.
Volatilidade (Vol) – Uma medida estatística dos movimentos de preço de um mercado ao longo do tempo.
W
Whipsaw – Gíria para uma condição de um mercado altamente volátil em que um movimento acentuado de preços é rapidamente seguido por uma reversão acentuada.
Y
Yard – Gíria para um bilhão.
